네이버 주가, 네이버 주식 및 사업 분석

네이버 주가, 네이버 주식 및 사업 분석

 

네이버는 현시점 국내 점유율 최고의 검색 사이트이자

쇼핑 업계의 점유율 1위인 사이트입니다.

광고의 경우 유튜브에 비할 바는 아니지만

"인터넷 사이트"로서는 점유율이 가장 높습니다.

 

출시 이후 다음을 위협하다가 곧 추월하고

세계를 거의 점령한 구글을 아직도 이기고 있는

네이버에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 사업 구성

 

네이버의 사업 구성은 생각보다 다양합니다.

검색 포털인 "서치플랫폼", 네이버 쇼핑을 대표로 하는

커머스, 네이버 페이와 금융인 핀테크

네이버 웹툰, 시리즈, 뮤직 등의 콘텐츠

네이버 클라우드의 클라우드 분야가 있습니다.

개인적으로 이번에 Dart를 찾아보면서

네이버가 여러 분야에서 돈을 착실히 벌고 있다는 것이

느껴졌는데, 이유는 사업의 대부분을 제가 실생활에서

이용을 했다는 것입니다.

 

물론, 주식의 가격은 "그래서 앞으로도 계속?"이라는

질문을 잘 넘길 수 있어야 하지만

현재도 우리 실생활에 스며들어있다는 것은

이 기업의 가치가 충분히 있다는 것을 의미합니다.

 

최근에는 매우 핫한 주제인 메타버스에도 관련되어 있습니다.

네이버의 자회사인 SNOW에서 만든 Zepeto라는 어플인데

증강현실에서 활용 가능한 3D 아바타를 만들 수 있는

어플이라고 보시면 됩니다.

꽤나 많은 유명인, 회사들이 이ㅏ Zepeto와 협업해서

메타버스 생태계를 창출하려 노력하고 있죠.

 

 

 

2. 재무 정보

 

최근 주식 분석을 하면서 계속 느끼는 것은

코로나 팬데믹이 기업들에게는 큰 기회였다는 것입니다.

네이버 또한 2020년과 2021년에 꾸준한

영업이익 증가율을 보이고 있습니다.

 

완숙한 기업에 들어가 2018년, 2019년에는

영업이익의 성장이 그리 두드러지지 않았던 것과는

상반되는 결과라고 할 수 있죠.

 

당기순이익은 2021년 정말 어마어마하게 늘었는데

전년대비 약 18배가 되었습니다.

수치를 보자면 약 16조 원으로, 매출액보다 높죠.

이에 대해서 간단히 알아보았는데, 당기순이익의 대부분은

"중단영업이익"으로 분류가 되어 있습니다.

 

일본에서 잘 나가는 Line과 소프트뱅크 종속기업인

Z홀딩스의 경영통합을 통해 얻은

중단영업이익을 2021년에 기재한 것인데요

매우 큰 폭의 당기순이익이 재무제표에 기록됐고

이로 인해 2021년에만 엄청난 당기순이익이 기록된 것입니다.

 

빠르게 성장하는 기업답게 부채비율은 계속 올라가고 있습니다.

2021년에는 자본이 매우 큰 폭으로 늘어

2021년 기준 부채비율은 거의 30%로 떨어질 예정입니다.

 

출처 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211112001053

자본의 변동에 대해서 재무상태표(연결)을 보면

이익잉여금이 매우 큰 폭으로 늘어났습니다.

6,654억에서 무려 2조 2,780억 원으로

거의 3.5배가 된 것인데, 이는 역시나 중단 영업이익으로 인한

이익 잉여금의 영향으로 보입니다.

 

2002년에는 상장을 하지 않았었으나

투자를 하고 지금까지 들고 있었다면

20년 만에 무려 주가가 47배가 되는 기적을 봤겠습니다.

2008년 11월 상장 후에도 거의 비슷했기 때문에

연평균 21%의 성장을 했다고 보면 될 듯합니다.

 

현재 가격의 경우 최고점 대비 28%가 떨어졌는데

최근 대부분의 회사들이 미국 금리 인상 압박으로

더 큰 폭으로 떨어진 것을 생각하면

양호하게 하락한 것으로 보입니다.

 

3. 장점과 리스크

 

네이버 주식의 장점은, 네이버가 실제로

돈을 잘 벌고 있다는 것입니다.

포털 광고, 커머스, 금융 등 주력 사업들이

폭발적인 성장까지는 아니지만, 꾸준히 돈을 벌어달 줄

가능성이 높습니다.

 

피터 린치가 실생활에서 찾은 좋은 기업들에

투자하라고 말한 부분에 들어맞는 기업이라고 할 수 있죠.

 

리스크라고 한다면, 이제 "기술주"로서의 역할은

줄어들었기 때문에 꽤나 높은 PER이 부담이 됩니다.

업종 PER에 비해서는 매우 양호한 편이나

폭발적인 성장을 기대하지 않는 우량주 대비해서는

부담이 되는 것이 사실이죠.

 

단기간으로는 기술주들의 특징인, 금리 인상에 따른

주가 하락입니다.

아직 저도 금리 인상의 시기를 제대로 겪은 일이 없어

금리 인상에 따라 얼마나 하락할지는

예상할 수가 없네요.

이럴 때는 일정 현금을 두고서, 분할매수를 해야 합니다.

 

4. 마무리

 

오늘은 네이버 주식, 사업에 대해서 알아봤습니다.

제 개인적으로는 카카오와 더불어

매우 좋게 보고 있는 기업인데요

여러분에게는 어떻게 느껴지실지 궁금합니다.

 

오늘의 포스팅이 여러분의 투자에 도움이 되었기를 바라며

좋은 하루 보내세요. 감사합니다.

 

 

 

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