카카오 주가, 카카오 주식 및 사업 분석

카카오 주가, 카카오 주식 및 사업 분석

 

카카오는 상장 전부터도, 상장 후에도

대중들의 관심에서 벗어나지 않는 주식입니다.

현재 대한민국 국민이라면 대부분 사용하는

"카카오톡"의 사업주체이기도 하고

대한민국 인터넷 문화에 지대한 영향을 끼친

포털 "다음(DAUM)"의 사업주이기도 합니다.

 

최근 연이은 주가 하락으로 인해 더욱(..) 관심을 받는

카카오 주식에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 사업 구성

 

카카오의 사업 구성은 크게는 두 가지로 나눌 수 있습니다.

1) 플랫폼 부문

2) 콘텐츠 부문

위와 같이 두 가지로 나뉘는데요

 

1) 플랫폼 부문의 경우 사업 영역은

톡비즈(카카오톡 선물하기),

포털 비즈(다음 광고)

플랫폼 기타(카카오T, 카카오 페이)로 구성되며

2) 콘텐츠 부문은 게임(카카오게임),

뮤직(멜론), 스토리(카카오웹툰, 카카오페이지, 픽코마),

미디어(카카오TV, 영상제작)로 구성됩니다.

 

두 BM 모두 한 번쯤은 들어봤을 만한

사업 모델, 브랜드들입니다.

주로 주식회사 카카오를 생각할 때, 카카오톡이 먼저

떠오르는 것과는 별개로, 사업은 매우 다양하게 하고 있죠.

매출은 플랫폼 부문과 콘텐츠 부문의 비중이

51.4%, 48.6%로 차이가 거의 없습니다.

세세한 수익구조의 경우, 플랫폼 부문은 대부분

수수료, 광고, 이용 비용에서 나오며

콘텐츠 부문의 경우 게임 매출 셰어, 콘텐츠의 직, 간접 공급을

통해서 수익을 얻고 있습니다.

 

 

 

2. 재무 정보

 

최근 매출액의 성장률은 상당히 높습니다.

2018년부터 평균 33% 성장하고 있으며

2019년 당기순이익이 잠깐 적자 전환했으나

2021년은 무려 1.67조라는 엄청난 당기순이익이 예상됩니다.

높은 이익을 보이고 있지만, 이익률의 경우

높지만 기술주에 기대하는 만큼은 아닌 수준인데(약 27.5%)

이는 현재에도 계열사를 계속 늘리는 등

사업의 확장에 여전히 집중하고 있기 때문으로 보입니다.

 

주가 수익비율의 경우 2020년까지는

168, 221 등으로 매우 높았으나, 2021년에는

당기순이익이 워낙 좋아서인지, 26 가량으로 예상됩니다.

 

사실 기술 주식이라기에는 매우 낮은 PER이며

(업종 평균 PER은 평균 260 가량임)

이는 최근 주가가 하락한 영향도 있습니다.

 

자산은 매 년 큰 폭으로 늘어나고 있는데

부채의 비율이 상대적으로 빠르게 늘어나고 있습니다.

현재까지는 그만큼 돈을 잘 벌고 있기 때문에 문제는 없어 보이나

향후 추세를 살펴보는 것도 좋을 듯합니다.

 

주가 그래프는 상당히 극단적인 형태인데

하늘 높은 줄 모르고 솟아올랐던 주가가

'22.01.18(화) 기준으로 고점 대비 46%나 하락한 상황입니다.

한은과 미국 연준의 지속적인 금리 인상이

기술주들에게는 꽤나 치명적이게 작용하는 듯합니다.

 

다만, 반대로 2021년에는 돈을 무척 잘 벌었고

2022년에도 큰 변화가 없다면 돈을 여전히 잘 벌 것으로

예상되기 때문에, 이 정도로 떨어지는 것은 예상 이상이지 않은가

생각을 합니다.(물론 주식시장은 단기적으로 예측이 불가합니다)

 

3. 장점과 리스크

 

카카오 주식의 장점은, 사업 다각화를 상당히 잘했다는 것입니다.

특히나 코로나 19로 인해 세계가 급변하는 시점에

"콘텐츠"와 "플랫폼"으로 돈을 실제 벌어들이는

수익구조를 만들어냈다는 것은 대단한 일입니다.

 

콘텐츠는 세계적인 OTT 시장 성장으로 인해

나날이 그 가치가 높게 평가되고 있습니다.

실제 그 콘텐츠를 직, 간접적으로 생산하는 회사는

돈을 지속적으로 벌어들일 가능성이 높습니다.

 

리스크라면, 역시 올해에 예상되는 몇 차례의 금리 인상입니다.

우리나라 금리인상도 영향을 미치지만

미국 연준의 금리 인상 시사는

현재 미국 시장의 기술 주식들의 폭락을 일으키고 있죠.

 

또한 사업 다각화와 함께 어떻게 보면

문어발식으로 사업을 전개하고 있는데

이에 들어가는 비용이 높을 수밖에 없다는 것도

카카오를 약간 불안하게 보는 시각이기도 합니다.

코로나 19의 시대가 끝나게 되었을 때

여전히 이 시기만큼 돈을 벌 수 있느냐가 중요하게 되겠죠.

 

4. 마무리

 

오늘은 언제나 뜨거운 관심을 받았고, 받고 있는 주식인

카카오에 대해서 포스팅을 해 봤습니다.

저는 개인적으로 많이 하락한 지금이 기회라고 보는데

단기적인 관점에서는 주식시장을 도저히 알 수가 없다는 사실이

선뜻 손이 가지 않게 만들고 있습니다.

 

여러분도 잘 알아보시고, 이 글 또한 도움이 되길 바랍니다.

좋은 하루 보내시고, 또 뵙겠습니다.

감사합니다.

 

 

 

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