효성첨단소재 주가, 효성첨단소재 주식 분석

효성첨단소재 주가, 효성첨단소재 주식 분석

 

효성 그룹은 코로나 시점을 기준으로
현재 꽤나 관심을 많이 받는
그룹이 되었습니다.

2019년 기준으로 4개의 주력 계열사 주가가
약 8배 ~ 10배 가량 올랐고
그 중 섬산화라고 불리는
섬유(티앤씨), 산업자재(첨단소재), 화학은
꾸준히 좋은 실적을 내 주고 있습니다.
오늘은 그중 효성첨단소재에 대해서 알아보겠습니다.

1. 사업 구성

효성첨단소재의 사업구성은 단순합니다.
"산업자재"와 "기타"로 나뉘죠.
산업자재의 경우 타이어코드, 카페트, 카매트,
에어백원단 및 쿠션, 탄소섬유 등으로 구성됐고
기타는 "스판덱스, 폴리에스터 원사"를 포함하고 있습니다.

출처 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211112000845

매출비중의 경우 2021년 3분기까지
산업자재가 75.9%, 기타 분야가 24.1%입니다.
매출구성에 있어서 상당히 긍정적인 부분은
전체적인 매출액이 올라가는 중에
기타 사업부문의 매출비중이 올라가는 것입니다.

아무래도 최근 스판덱스, 폴리에스터 원사가
레깅스 등 에슬레저 제품의 인기 상승과 함께
매출이 올라가기 때문인 듯합니다.

효성첨단소재의 주력 매출 제품인 타이어코드, 스틸코드의 경우
타이어 안에 들어가는 판 모양의 자재입니다.
모든 타이어는 내구성을 위해
타이어코드, 스틸코드를 넣게 되는데요

효성첨단소재는 이 부품들의 세계시장 점유율
1위를 차지하고 있기 때문에, 타이어가 더 많이
소비될 수록 더 좋은 실적을 거둘 수 있습니다.

 

 

 

2. 재무 정보

효성첨단소재의 최근 재무정보는 매우 좋습니다.
효성그룹의 경우 2018년 6월 경 지주회사로 전환이 됐는데
그 전에는 모든 계열사가 하나의 그룹으로
묶여 있었던 터라, 재무정보가 명확치 않습니다.

따라서 2019년부터의 재무정보를 가지고
분석을 해야 하는 어려움이 있죠.
효성 그룹으로서 묶여있을 때에는 각 계열사가
평가를 제대로 받지 못하였으나
이제는 각자의 실적으로 판단이 가능하기 때문에
주가가 많이 오를 수 있지 않았나 싶습니다.

효성첨단소재의 가장 극적인 부분은
이익률의 개선이라고 할 수 있습니다.
2020년에는 조금 부진했으나
2019년과 2021년은 매출액의 크기가 거의 비슷하죠.
다만, 당기순이익은 이전과는 비교도 안 되게 높아졌습니다.

2021년 예상 기준, 당기순이익은 3370억 원입니다.
무려 3조의 매출을 하고도
500억의 적자를 기록했던 2019년과는 정말 다르죠.

효성그룹 전체의 고질적인 문제는 부채인데
부채가 줄어들고 있지도 않지만
자본이 꾸준히 늘어나면서 자본대비 부채의 비율은
지속적으로 줄어들고 있다는 점이
현금 흐름적으로도 긍정적이게 볼 수 있습니다.

출처 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211112000845

2021년 9월 기준 연결손익계산서입니다.
누적 당기순이익이 약 2544억 정도로
정말 좋은 실적을 보여주고 있습니다.

현재까지의 EPS는 43,172 원으로
PER는 2021년 12월 12일 기준 16입니다.
업종의 평균 PER이 110정도로 매우 높기 때문에
상당히 좋은 실적을 거두고 있다고 볼 수 있습니다.

주가는 2021년 9월에 87만 원으로 고점을 찍고
조금 하락해 있는 상태입니다.
다만, 2020년 3월 기준으로 현 시점 기준 16배가 올랐기에
주가 그래프는 이미 대단하다고 할 수 있죠.

 
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3. 장점과 리스크

효성첨단소재의 장점은, 세계 점유율 1위의 제품을
가지고 있다는 점입니다.(타이어코드, 스틸코드)
또한, 탄섬(탄소섬유 브랜드)를 가지고 있어
많은 투자자들의 기대를 받고 있기도 하죠.

또한, 현재 매우 돈을 잘 벌고 있고
업종 또한 포텐셜이 있기 때문에
앞으로도 주가 상승을 충분히 기대할 수 있다는 부분이
장점입니다.

다만, 효성그룹 전체가 그렇듯이
효성첨단소재 또한 경기를 타는 회사입니다.
현재는 실적도 좋지만, 코로나19로 인한 기대감으로
주가가 많이 올라와 있는 상태였다가
투자심리가 꺾임에 따라 고점대비 20%가 빠진 상태죠.

경기에 민감한 사업 구성을 가지고 있기 때문에
혹시 경기가 안좋아져 소비가 더 위축된다면
하락이 상당 기간 길어질 수 있습니다.

4. 마무리

효성첨단소재는 개인적으로 매우 투자하고 싶은
회사입니다.
현재는 여유자금이 없으나, 혹시 자금이 생긴다면
장기적으로 보고 투자해도 상당히 매력적인
회사라고 생각이 됩니다.

다만 최근에는 미국이든 한국이든 주식시장이
매우 큰 변동성을 보여주고 있어
단기 투자로서는 실력이 출중하신 분들만
시도를 해 보시는 것이 좋겠습니다.

모쪼록 여러분의 투자에 도움이 되었기를 바라며
좋은 밤 되시기 바랍니다.
감사합니다.

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