고려아연 주가, 고려아연 주식 및 사업분석

고려아연 주가, 고려아연 주식 및 사업분석

고려아연은 일반인들에게 잘 알려진 회사는 아닙니다.
주로 B2B 거래를 하는 금속회사로
아는 사람들에게만 잘 알려진, 소위 알짜기업이죠.

회사의 성장과 더불어 배당도 꾸준히 늘려
배당을 좋아하는 분들에게도 꽤나 유명한 회사입니다.
오늘은 이 고려아연에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

1. 사업 구성

고려아연의 사업부문은 "비철금속 제조 및 판매"로
단 하나의 사업 부문을 가지고 있습니다.
2021년 기준 매출비중이 가장 높은 아연의 경우
철강재의 보호피막, 강관, 강판, 철선, 철구조물 등의
소재 도금용으로 사용됩니다.

연의 경우 배터리용으로 사용되며
재활용이 가능하기 때문에, 재생연 생산까지 가능하여
더 높은 경제성이 기대가 되죠.

출처 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211115001558

금과 은 또한 원래부터 활용도가 높은 만큼
두 부문이 차지하는 비중도 아연 + 연과 비슷합니다.

출처 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211115001558

수출의 나라 한국의 기업답게, 수출의 비중이
내수보다는 약 2배 이상 높습니다.

이런 금속회사의 경우, 코로나 팬데믹 상황이
리스크가 되는 경우가 있는데요
고려아연은 리스크를 크게 맞지는 않았으나
아연과 연을 정련하기 위한 아연, 연정광의 가격이
2020년 대비 거의 1.5배가 높아졌습니다.

철강을 비롯한 원자재들의 가격이 상당히 올라
이익률에 대한 압박이 있는 것인데요
이럴 때일 수록, 가격 결정력이 있는 독점회사가
돈을 많이 벌게 되어 있습니다.

2. 재무 정보

많은 분들이 고려아연이라는 회사를 잘 모르지만
사실, 돈을 엄청나게 잘 벌고 있는 회사입니다.
매출은 2021년 기준 9조 5천억 원이고
영업이익은 1조 9백억, 당기순이익은 8,136억입니다.

2018년부터는 거의 매 년 매출액의 성장 및
영업이익, 당기순이익이 늘어나고 있죠.
다만, 고려아연은 아무래도 금속 제조 회사이다보니
경기에 따라 매출 및 이익이 변동되는
경기순환주에 속합니다.

2021년에는 주요 매출원인 아연의 가격 상승으로
2020년 대비 좋은 실적이 기대되고 있으며
앞으로도 2차전지소재사업인 전기차용 동박 생산으로 인해
좋은 실적이 기대됩니다.

최근 동박 생산설비에 투자를 하게 되어
부채비율이 높아지고 있으나, 기본적으로 자본이 매우 높아
여전히 부채비율은 매우 낮습니다.
재무적으로는 상당히 안정된 회사라고 볼 수 있죠.

주가의 경우, 만약 1998년에 투자를 했다면
2022년까지 24년동안 주가가 무려 71배가 되었습니다.
이 긴 시간동안 연평균 약 19.5%의 상승을 한 것인데
이는 웬만한 유명 펀드 투자자도 달성못할 수치입니다.

그리고 이 와중에도 최근 4년 기준 2.5%, 3.3%, 3.7%의
배당을 하고 있죠.
최근 기준 배당금까지 합쳐서 재투자를 했다면
더 높은 수준의 이익을 봤겠네요.

3. 장점과 리스크

고려아연의 장점이라고 한다면, 견고한 실적입니다.
보통 금속, 철강회사의 경우 경기순환주로
사이클에 따라 주가가 등락을 거듭하기 마련인데
고려아연은 좋은 사업 포트폴리오와 실적으로
점점 대형 우량주의 모습으로 가고 있죠.

물론 아직은 사업 포트폴리오가 경기를 탈 수밖에 없으나
24년 동안 일을 잘 해온 회사이기 때문에
현재 기대를 하고 있는 2차전지 동박 생산 또한
잘 해내리라고 믿을 만합니다.

고려아연의 리스크는 현재로서는 사실 없습니다.
경기순환주로 분류되는 것 자체는 리스크라 할 수없고
다만, 세계적으로 주가 하락을 주도하고 있는
금리 상승과, 러시아와 우크라이나의 전쟁 소식이
고려아연에도 영향을 끼치고 있습니다.

4. 마무리

오늘은 고려아연 주식에 대해서 알아봤습니다.
사실상 제가 리뷰했던 기업 중에서는 거의 처음으로
리스크가 없는 편에 속한다는 회사인데요
사실 B2B 회사의 경우, 예측이 쉽지 않기는 합니다.
향후의 매출에 대해서는 회사 내부에서만
알 수 있기 때문입니다.

다만, 무려 24년 동안 평균적으로 매 해 19%의 이익을
주주에 안겨준 회사라는 것과
앞으로도 잘 나갈 수 있는 분야에 대한 투자,
기존의 탄탄한 사업구성을 가지고 있는
우량회사라는 것을 생각하시고 투자 판단하기시 바랍니다.

그럼 오늘 포스팅이 도움이 되셨기를 바라며
좋은 하루 보내세요. 감사합니다.

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