리얼티 인컴 주가, 리얼티 인컴 주식 분석(feat. 배당)

리얼티 인컴 주가, 리얼티 인컴 주식 분석(feat. 배당)

 

매월 월세 받는 삶, 수많은 직장인들이 꿈꾸는

건물주의 삶입니다.

오늘은 미국 리츠인 리얼티 인컴 주식에 대해서

알아보도록 하겠습니다.

 

신기하게도 주주들이 주식 가격이 좀 더 떨어지면

더 좋아하는(..) 그런 주식입니다.

매 월 현금으로 배당을 주는데

무려 614개월 동안이나 배당금을 매월 지급했습니다.

 

51년 이상 배당금을 지급했다는 것이고

1994년부터는 현재 2021년까지

배당금이 연평균 4.3%가 증가했습니다.

 

앞으로도 계속 배당을 늘릴 가능성이

높으니, 주식 가격이 떨어지면 오히려 배당수익률이

높아지기 때문에 도리어 인기있는 주식입니다.

 

1. 사업 구성

 

리얼티 인컴(Realty Income)의 사업구성은

사실 매우 간단합니다.

이름부터가 부동산 수입(..)으로

각종 부동산에서 벌어들이는 수입으로

배당을 하는 리츠(Reits) 주식입니다.

 

리츠에 대해서는 다른 글에서 설명해 드린 적이 있으니

아래 글 참고 바랍니다.

https://junohobbys.tistory.com/54

건물주가 되어보는 주식 투자, 리츠(feat. 꼬마빌딩도 가능)

 

홈페이지에서도 자신의 사업을

잘 홍보하고 있어, 홈페이지를 주로 참고하였습니다.

https://www.realtyincome.com/Home/default.aspx

Realty Income - The Monthly Dividend Company, O Stock

 

리얼티 인컴은 Commercial Property

즉 상업용 부동산을 매입하여 임대하는 사업을 합니다.

금일 기준, 6700개 정도의 부동산을 소유 중이고

이 중 98.5%를 임대 중입니다.

 

매 년마다 아래와 같이 임대 포트폴리오를

공개하고 있습니다.

그 중 TOP 20 Clients를 공개하는데

이것을 보는 것도 꽤나 흥미롭죠.

출처 : https://www.realtyincome.com/portfolio/top-20-clients/default.aspx

그리고 미국뿐만 아니라, 영국 부동산에도

투자를 해서 임대사업을 하고 있습니다.

사실상 나 대신 상가를 운영해 주는 업체라고 볼 수 있죠.

 

리얼티 인컴 주가 그래프입니다.

사실 리얼티 인컴의 경우 주로 배당수익을 목적으로

구매하는 주식인데요

2011년부터 10년 기준, 127%가 상승한

배당주 중에서는 상승률이 높은 주식입니다.

 

아무래도 "부동산"을 구매하여 사업을 하는 것이다 보니

실제 부동산의 가치가 올라감에 따라

그 평가도 같이 받는 것으로 보입니다.

 

 

2. 재무제표

 

현재 사진에는 다 나와있지는 않으나

상당히 오랜 기간 동안 매출액이 매년 10%가량 증가합니다.

영업이익도률도 평균적으로는 27% 내외이고

2020년에는 무려 47%라는 놀라운 영업이익률을 기록합니다.

 

다만, 당기순이익은 거의 증가하지 않는데

이는 이 회사가 배당금으로 이익의 대부분을

사용하기 때문입니다.

 

이 때문에 주당 순이익 또한 거의 일정하고

PER은 50~55 사이를 유지하고 있습니다.

 

보통 가치투자자의 관점에서

PER이 10 아래인 회사가 저평가된 회사의 기준임을 볼 때

상당히 높은 수준입니다만

이는 높은 배당성향 때문에 재무적으로 발생하는

특징이라고 봅니다.

 

3. 구매 이유

 

1) 배당성장, 배당률

 

사실 아직 리얼티 인컴은 몇 주만 구매했습니다만

그 돈도 제가 사용하는 한 달 생활비이기 때문에

구매 전 매우 고민을 많이 했습니다.

 

저는 아직은 PER, PBR, ROE 등 밸류에이션 수치에

민감하게 반응을 하는 편인데

그 기준에서 리얼티 인컴은 좋은 주식이 아니기 때문입니다.

다만, 주식의 특성상 높은 PER, 낮은 PBR을

가질 수밖에 없다는 점을 감안했습니다.

 

리얼티 인컴의 진정한 매력은

배당성장과 배당률에 있는데요

27년 간 배당을 성장해 왔고

현재 기준 4.11%의 높은 배당수익률을 기대할 수 있습니다.

 

우리가 강남에 상가투자를 할 때

시세차익 외에는 보통 3~4% 내외의 수익을 기대하는데요

이와 비슷한 수익률을 기대할 수 있고

꾸준한 배당성장을 기대할 수 있기 때문에

도리어 더 좋은 투자가 될 수 있다고 봅니다.

(시세차익은 좀 다른 이야기지만..)

 

2) 월 배당

 

리얼티 인컴은 매 월 배당을 줍니다.

2021년 9월 기준 0.236달러를 배당하며

리얼티 인컴의 수익이 "임대수입"입을 생각할 때

최소한 2021년에는 매 월 비슷한 수준의

배당을 받을 수 있으리라고 기대할 수 있습니다.

 

크기로만 보면 1달에 약 250원을 배당하는 것이지만

1주당 250원이기 때문에

1000주가량(현재 기준 8,000만 원 정도) 들고 있다면

월 25 만원의 "월세 수익"을 기대할 수 있습니다.

 

물론 리얼티 인컴을 8,000만 원정도 들고 있다면

포트폴리오상 더 큰돈을 주식에 투자하고 있다는

이야기이므로, 조금 다른 세상 이야기가 되겠습니다.

그래도 목표로 삼기에 나쁘지는 않다고 봅니다.

 

4. 단점

 

리얼티 인컴의 경우, "부동산업"을 하는 주식입니다.

현재는 세계적인 부동산 호황으로 인해서

좋은 배당성장, 괜찮은 시세차익을 얻을 수 있지만

부동산이라는 것은 언제나

등락이 있기 마련입니다.

 

물론 코로나 상황도 금방 이겨내고

여전히 98%가량의 입점률을 기록하고 있으므로

사업을 상당히 잘하고 있는 회사이지만

그 "사이클"에 어느 정도 의존한다는 것은

약간의 불안함이 있을 법합니다.

 

게다가 미국은 매우 유명한 "서브프라임 모기지 사태"

통칭 리만 브라더스 사태를 일으킨 장본인으로서

마냥 미국의 부동산을 믿고

맹목적으로 투자해서는 안 되겠습니다.

(물론 모든 주식이 그렇습니다만)

 

오늘은 월 배당주, 리얼티 인컴에 대해서 알아봤습니다.

여러분의 투자에 조금이라도 도움이 됐기를 바라며

좋은 하루 보내시기 바랍니다.

 

 

 

감사합니다.