KT&G 주가, KT&G 배당 분석

KT&G 주가, KT&G 배당 분석

 

KT&G는 오랜 기간 한국 시장에서

배당주로 인정받아 왔습니다.

 

요즘같이 증시가 약간 추운 겨울을 지나고 있을 때

항상 주목받는 주식들이 배당주들인데요

오늘은 KT&G 주가, 배당에 대해서

알아보도록 하겠습니다.

 

1. KT&G 사업구성

 

KT&G 사업구성

 

KT&G의 사업구성은 크게

"담배", "건강기능", "부동산", "기타"입니다.

이 중 담배의 비중이 2021년 상반기 기준

57%가량으로 가장 높으며

건강기능(주로 홍삼)이 25.7%

부동산 12.7%, 기타 4.7%입니다.

 

부동산의 경우 분양과 임대사업을 하는데요

수원 화서역 근처에서

주택/오피스텔 분양사업을 하기도 하고

KT&G타워 등의 건물 임대업도 합니다.

금융투자사업도 3천억 규모로 실행한다고 합니다.

 

가장 비중이 높은 담배 사업의 경우

2020년 12월 기준 국내에서 64%의

높은 점유율을 보이고 있습니다.

다만, 최근에는 내수뿐만 아니라

수출에도 많은 노력을 쏟고 있는 것으로 보입니다.

케이티앤지 담배부문 국내 시장점유율

 

 

2. 재무제표

 

NH투자증권 어플에서 받은 재무제표입니다.

 

최근 매출액 및 당기순이익으로 보자면

KT&G는 정말 실적이 좋은 회사입니다.

 

비록 2021년 연말 예상에서는

2020년 동기 대비 영업이익, 당기순이익이

줄어들었지만, 여전히 당기순이익이

1조가 넘는 어마어마한 실적을 보여주고 있습니다.

 

2018년부터 2020년까지는 실적이 지속적으로

좋아지기도 했지요.

PER도 10 내외로 매우 낮은 편이고

ROE, PBR 등의 지표 또한

매우 우량한 기업이라는 것을 알 수 있습니다.

 

많은 분들이 이 주식에서 중요하게 생각하는 부분인

배당성향은 최근 3년 간 매년 50% 내외이고

그 전부터는 지속 증가해 왔습니다.

배당금은 거의 매 년 증가하고 있죠.

 

다만, 아래 그림에서 보실 수 있듯이

주가가 거의 횡보하고 있기 때문에

배당률은 계속 늘어나는 상태입니다.

 

주가의 경우 2000년부터 최고점까지

연평균 9%, 매 년 약 540% 증가하였습니다.

다만 2016년 고점 대비

현재는 약 40%가량 빠져있는 상황이라

실제 수익률은 저것보다는

좀 더 낮다고 볼 수 있습니다.

 

3. 장점과 단점

 

KT&G는 비교적 장점과 단점이

명확하게 드러나는 회사라고 할 수 있습니다.

우선 장점부터 살펴보도록 하겠습니다.

 

1) 장점

 

KT&G의 장점은 안정적인 사업 포트폴리오입니다.

담배는 국내 점유율 64%로 매우 우량하며

"금연"이라는 것이 하나의 큰 도전으로 인식될 만큼

흡연자들은 담배를 끊기 어렵습니다.

 

사업 다각화를 위해서 영위하고 있는

"건강식품"과 "부동산"은 최근 대중의 관심이

높은 분야로, 가능성이 꽤 높다고 할 수 있습니다.

 

이런 포트폴리오의 우수성으로 인해서

거의 매 년 1조 원대의 당기순이익을 기록하며

이를 기반으로 꾸준히 배당을 늘려오고 있습니다.

 

2) 단점

 

단점이라면, 가장 중요한 사업인 담배가

비록 매출은 줄지 않고 있을지언정

세계적인 추세로서는 비인기 상품이라는 것입니다.

 

세계적으로 "건강", "웰빙"에 대한 관심이 커지고 있고

이에 따라 "앞으로도" 담배 사업이

지금과 같이 잘 될 것이냐에 대한

의문점이 언제나 따라붙는 것이 현실입니다.

 

포트폴리오 중 부동산의 경우 전체 매출 대비

비중이 너무 작고, 앞으로도 주력 상품으로 밀기에는

자체적으로 가진 기술력의 한계가 있습니다.

건강식품 또한 너무 쟁쟁한 경쟁자들이 많죠.

 

4. 마무리

 

위의 단점들로 인해, 현재 주가는 답보 상태에 있습니다.

다만, 이를 타파하기 위해

KT&G 자체적으로도 노력을 하고 있을 것이고

실제로 주주 친화적인 정책(배당금 증가)을

매우 열심히 하고 있는 것을 볼 수 있습니다.

 

현재 시가 대비로는 약 5.8 ~ 6%의 배당률을

기록할 것으로 예상되며, 이렇게 우량한 회사 치고는

매우 높은 배당률이기에 충분히 매력적인

주식이라고 저는 생각하고 있습니다.

 

다만, 미국의 비슷한 우량한 주식과 비교 시

시세차익을 얻기가 훨씬 힘들 것이라는 판단에

아직 주식을 구매하지는 않았습니다.

 

오늘은 KT&G 주가, 배당에 대해서 알아봤는데요

저에게 현금이 조금 더 있었다면

포트폴리오에 충분히 넣을 수 있는

좋은 주식이라고 생각합니다.

 

모쪼록 여러분들의 주식 투자에 도움이 되었길 바라며

좋은 하루 보내세요.

 

 

감사합니다.